Prueba gratis: Futuros y derivados cripto: perpetuos y apalancamiento

Lo que incluye tu curso

• Acceso de por vida al curso, con todas las actualizaciones incluidas: las plataformas, las reglas de margen y la normativa cambian, y tu curso se actualiza contigo.
• Un caso real documentado en cada unidad, con fecha y fuente: el petróleo WTI en negativo, Barings, el desplome del 10 de octubre de 2025, Volmageddon, LJM, Metallgesellschaft, Amaranth, BitMEX, Binance, las medidas de ESMA y de la CNMV y mucho más.
• Cálculos que podrás repetir: base y funding, margen, precio de liquidación, pérdidas con apalancamiento, valor de una cobertura y resultado de una opción al vencimiento.
• Foco en el riesgo: liquidaciones, desapalancamiento automático, pérdidas superiores al margen y la estadística oficial de pérdidas de los minoristas.
• Marco normativo con fuentes oficiales: MiFID II, medidas de intervención de ESMA y de la CNMV, avisos de las autoridades europeas y MiCA (Reglamento (UE) 2023/1114).
• Evaluación completa: prueba inicial, autoevaluación en cada unidad, control por módulo y prueba final con explicación de cada respuesta.
• Certificado de aprovechamiento con código de verificación al superar la prueba final.

Guía del alumno

A quién va dirigido

A quien ya conoce los exchanges y la gestión del riesgo y quiere entender los derivados antes de usarlos o de explicarlos: inversores que reciben ofertas de apalancamiento y quieren saber qué asumen, profesionales de finanzas, asesoría o cumplimiento que deben evaluar estos productos, y analistas que necesitan interpretar el funding, la base o el interés abierto como datos de mercado.

Requisitos

Haber completado el Curso 3 · Exchanges de criptomonedas: órdenes, comisiones y mercado y el Curso 7 · Trading de criptomonedas: análisis técnico y gestión del riesgo, o tener conocimientos equivalentes: aquí daremos por conocidos los tipos de órdenes, el libro de órdenes, el tamaño de posición y el drawdown. Necesitas una calculadora u hoja de cálculo; no hace falta abrir ninguna cuenta ni operar con dinero real.

Cómo estudiar este curso

1. Empieza por la prueba inicial orientativa: no cuenta para nota y te muestra desde dónde partes.
2. En cada unidad, lee primero los objetivos, después el desarrollo y los cuadros destacados, y termina con el resumen y la autoevaluación (5 preguntas; se supera con 4 aciertos).
3. Al cerrar cada módulo, resuelve el ejercicio de aplicación y el control del módulo (5 preguntas; con 4 o 5 aciertos puedes avanzar).
4. Termina con la prueba final (20 preguntas; se supera con un 70 %, es decir, 14 aciertos). Intentos ilimitados.
5. Dedicación orientativa: entre 4 y 6 horas por módulo, 30 horas en total. Puedes ir a tu ritmo; el acceso es de por vida.

Una regla de oro para todo el curso

Todos los cálculos se hacen con cifras ficticias y capitales imaginarios; ningún ejemplo es una propuesta de operación ni un nivel de apalancamiento recomendado. Los derivados apalancados son productos complejos y de alto riesgo: según los datos recogidos por ESMA en 2018, entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas de CFD perdían dinero. Antes de usar cualquier plataforma, comprueba en los registros oficiales de la CNMV y de ESMA si está autorizada para prestar servicios en España. Nunca escribas contraseñas, claves ni datos bancarios reales en ningún ejercicio.

Resultados de aprendizaje

Al terminar el curso serás capaz de:

1. Explicar qué es un derivado y distinguir futuros con vencimiento, perpetuos y opciones, con sus conceptos de base, funding y prima.
2. Calcular el margen, el apalancamiento efectivo, el precio de liquidación y la pérdida de una posición apalancada, y explicar el margen aislado y cruzado.
3. Describir el papel del fondo de seguro, del desapalancamiento automático y de las pérdidas superiores al margen.
4. Calcular el resultado al vencimiento de calls y puts, entender la volatilidad implícita y los riesgos de vender opciones.
5. Distinguir cobertura, arbitraje y especulación, y explicar sus riesgos con casos documentados.
6. Conocer el marco de protección del minorista en Europa y España (MiFID II, medidas de ESMA y de la CNMV, avisos de las autoridades y MiCA), reconocer plataformas no autorizadas y situar en términos generales las obligaciones fiscales.

Estructura y evaluación