Prueba gratis: Exchanges de criptomonedas: órdenes, comisiones y mercado
Aprende a operar con soltura y criterio en un exchange: distingue exchanges, brokers y DEX, comprueba en minutos si un proveedor está autorizado conforme a MiCA, deposita y retira sin errores, lee el libro de órdenes, domina las órdenes de mercado, límite, stop, OCO y trailing y calcula el coste total real de cada operación. Con casos reales documentados, ejemplos numéricos paso a paso y evaluación en cada unidad.
∞
Acceso de por vida y actualizaciones incluidasTu curso se actualiza cuando cambian las normas o la tecnología
Tu curso
Lo que incluye tu curso
Acceso de por vida al curso, con todas las actualizaciones incluidas: cuando cambian las plataformas, las comisiones o las normas, tu curso se actualiza contigo.
Casos reales documentados, con fecha y fuente: desplomes relámpago, errores de órdenes, comisiones ocultas y sanciones a grandes plataformas.
Cálculos prácticos que podrás repetir con cualquier plataforma: spread, precio medio de ejecución, comisiones maker y taker y coste total por euro invertido.
Evaluación completa: prueba inicial, autoevaluación en cada unidad, control por módulo y prueba final con explicación de cada respuesta.
Certificado de aprovechamiento con código de verificación al superar la prueba final.
Contenido educativo, no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Los criptoactivos son muy volátiles y puedes perder todo el dinero invertido. Aviso de riesgos.
Antes de empezar
Guía del alumno
A quién va dirigido
A quien ya sabe qué es un criptoactivo y una wallet y quiere operar en plataformas con seguridad y entendiendo lo que hace: personas que compran sus primeros criptoactivos y quieren dejar de pagar de más, usuarios que han visto un libro de órdenes y no saben interpretarlo, y profesionales de asesorías, despachos, banca o cumplimiento que necesitan explicar cómo funcionan los exchanges, sus costes y sus riesgos.
Requisitos
Haber completado el Curso 1 · Fundamentos de criptoactivos desde cero o tener conocimientos equivalentes. Es recomendable haber hecho el Curso 2 · Seguridad en criptomonedas: wallets, autocustodia y estafas, porque aquí se da por sabida la protección básica de cuentas y wallets. Solo necesitas una calculadora o una hoja de cálculo.
Cómo estudiar este curso
Empieza por la prueba inicial orientativa: no cuenta para nota y te muestra desde dónde partes.
En cada unidad, lee primero los objetivos, después el desarrollo y los cuadros destacados, y termina con el resumen y la autoevaluación (5 preguntas; se supera con 4 aciertos).
Al cerrar cada módulo, resuelve el ejercicio de aplicación y el control del módulo (5 preguntas; con 4 o 5 aciertos puedes avanzar).
Termina con la prueba final (20 preguntas; se supera con un 70 %, es decir, 14 aciertos). Intentos ilimitados.
Dedicación orientativa: entre 2,5 y 4 horas por módulo, 20 horas en total. Puedes ir a tu ritmo; el acceso es de por vida.
Una regla de oro para todo el curso
Las actividades se hacen siempre con datos ficticios, en papel o en modo demostración. Nunca escribas contraseñas, códigos de doble factor, frases semilla ni datos bancarios reales en ningún ejercicio, documento o formulario, y no necesitas abrir cuenta en ninguna plataforma para completar el curso.
Resultados de aprendizaje
Al terminar el curso serás capaz de:
Distinguir exchanges centralizados, brokers, DEX y servicios cripto de entidades financieras, y saber quién custodia los fondos en cada caso.
Comprobar si un proveedor está autorizado conforme a MiCA en los registros de ESMA y de la CNMV, y entender el KYC y la regla de viaje.
Abrir y proteger una cuenta, depositar euros y retirar criptoactivos y euros sin errores de red, dirección ni beneficiario.
Leer un libro de órdenes, calcular el spread y el precio medio de ejecución y explicar la liquidez, el papel de maker y taker y el deslizamiento.
Elegir el tipo de orden y la vigencia adecuados (mercado, límite, stop, stop-límite, OCO, trailing, GTC, IOC, FOK y post-only) y evitar los errores típicos.
Calcular el coste total de una operación, llevar un registro útil para la fiscalidad y reclamar por los cauces correctos.
Estructura y evaluación
Módulo
Unidades
Horas
Evaluación
1. Tipos de plataformas y autorización
1.1–1.3
3 h
3 autoevaluaciones + control del módulo
2. Abrir, financiar y retirar
2.1–2.3
3 h
3 autoevaluaciones + control del módulo
3. El libro de órdenes y la liquidez
3.1–3.4
4 h
4 autoevaluaciones + control del módulo
4. Tipos de órdenes
4.1–4.4
4 h
4 autoevaluaciones + control del módulo
5. Costes de operar
5.1–5.3
3 h
3 autoevaluaciones + control del módulo
6. Operativa responsable, registros y reclamaciones
6.1–6.3
2,5 h
3 autoevaluaciones + control del módulo
Prueba inicial, caso final, glosario y prueba final
—
0,5 h
Prueba inicial (orientativa) + prueba final (20)
Total
20 unidades
20 h
155 preguntas
Prueba inicial orientativa
Cinco preguntas para saber desde dónde partes. No cuenta para la nota.
1. En un exchange centralizado, ¿quién casa las órdenes de compradores y vendedores?
Respuesta correcta: a. En un exchange centralizado las órdenes se casan en los sistemas de la empresa (motor de casación) y los fondos suelen quedar bajo su custodia. En un DEX, en cambio, el intercambio se hace con contratos inteligentes desde la wallet del usuario.
2. El mejor precio de compra en el libro es 99,90 € y el mejor de venta, 100,10 €. ¿Cuál es el spread?
Respuesta correcta: c. El spread es la diferencia entre el mejor precio de venta (ask) y el mejor de compra (bid): 100,10 − 99,90 = 0,20 €.
3. ¿Qué asegura una orden límite de compra a 95 €?
Respuesta correcta: d. La orden límite fija el peor precio aceptable. A cambio, si el mercado no llega a ese precio, la orden se queda en el libro sin ejecutarse.
4. Una app anuncia «0 comisiones» en la compra de criptoactivos. ¿Dónde puede estar el coste?
Respuesta correcta: c. Sin comisión explícita, el coste suele estar en el diferencial entre el precio al que te venden y el precio de mercado. Por eso se compara el importe final recibido, no el titular del anuncio.
5. Vas a retirar USDT de un exchange a tu wallet. ¿Qué comprobación es imprescindible?
Respuesta correcta: c. Un mismo token puede circular por varias redes. Si eliges una red que el destino no admite, los fondos pueden perderse o quedar bloqueados. Red, dirección, memo si lo hay e importe son las comprobaciones básicas.
Módulo 1 · 3 h · 3 unidades
Tipos de plataformas y autorización
Objetivo del módulo. Distinguir los tipos de plataformas donde se compran y venden criptoactivos, comprobar si un proveedor está autorizado conforme a MiCA y entender por qué te pide identificarte.
Antes de pulsar «Comprar» conviene saber dónde estás comprando. No es lo mismo un exchange con libro de órdenes que una app que te vende al precio que ella fija, ni un DEX en el que operas desde tu propia wallet. En este módulo aprenderás a clasificar plataformas, a verificar su autorización en los registros oficiales en menos de cinco minutos y a entender el KYC y la regla de viaje, dos obligaciones que protegen al sistema y también a ti.
Unidad 1.1
Exchanges, brokers, DEX y entidades financieras
Objetivos de la unidad
Distinguir un exchange centralizado, un broker, un exchange descentralizado y un servicio cripto de una entidad financiera.
Identificar quién custodia los fondos y quién fija el precio en cada caso.
Aplicar criterios objetivos para comparar plataformas.
«Exchange» se usa en el lenguaje corriente para casi cualquier sitio donde se compran criptoactivos, pero detrás hay modelos muy distintos. Lo que cambia entre ellos es quién fija el precio, quién guarda los fondos y qué puedes hacer con ellos después de comprar.
Exchange centralizado (CEX)
Una empresa gestiona un libro de órdenes donde se encuentran compradores y vendedores. Su motor de casación cruza las órdenes compatibles. Tú eliges el tipo de orden (mercado, límite, stop…) y pagas una comisión por operación. Los fondos depositados suelen quedar bajo custodia de la plataforma.
Broker o app de compra sencilla
No ves un libro de órdenes: la app te cotiza un precio y te vende o te compra directamente. Es cómodo, pero el coste suele ir incluido en el precio (el diferencial respecto al mercado) y las opciones de orden son limitadas.
Exchange descentralizado (DEX)
El intercambio lo ejecutan contratos inteligentes en una blockchain y operas desde tu propia wallet: nadie custodia tus fondos por ti. A cambio, eres responsable de cada firma, pagas comisiones de red y asumes riesgos propios (errores del contrato, tokens falsos, deslizamiento).
Entidades financieras con servicio cripto
Algunos bancos y entidades de pago ofrecen compraventa de criptoactivos dentro de su app. Es cómodo y conocido, pero comprueba si permiten retirar a una wallet propia o solo comprar y vender dentro de la app.
Comparativa de tipos de plataforma
Tipo
Quién fija el precio
Quién custodia
Lo que debes vigilar
Exchange centralizado
El libro de órdenes
Normalmente la plataforma
Autorización, comisiones, protección de la cuenta
Broker o app sencilla
La propia plataforma
La plataforma o un custodio
Diferencial de precio, posibilidad de retirar
DEX
Contratos y fondos de liquidez
Tú, desde tu wallet
Firmas, comisiones de red, tokens falsos
Entidad financiera
La entidad o un proveedor
La entidad o un custodio
Retirada a wallet propia, costes totales
Autoevaluación de la unidad 1.1
5 preguntas · una única respuesta correcta · se supera con 4 aciertos.
1. En un exchange centralizado, ¿quién casa las órdenes?
Respuesta correcta: c. El motor de casación de la empresa cruza las órdenes compatibles de su libro. Los mineros validan transacciones en la blockchain, no las órdenes internas de un exchange.
2. En un exchange descentralizado (DEX), ¿quién custodia los fondos?
Respuesta correcta: a. En un DEX el intercambio se hace con contratos inteligentes desde la wallet del usuario, que conserva el control de sus claves y, por tanto, de sus fondos.
3. En una app de compra sencilla que no muestra libro de órdenes, ¿dónde suele estar el coste principal?
Respuesta correcta: d. El broker te cotiza un precio que ya incluye su margen. Por eso una compra «sin comisión» puede salir más cara que en un libro de órdenes con comisión explícita.
4. ¿Qué conviene comprobar especialmente en una entidad financiera que ofrece criptoactivos en su app?
Respuesta correcta: d. Algunas apps solo permiten comprar y vender dentro de la propia app. Si quieres autocustodia o cambiar de proveedor, la posibilidad de retirar es decisiva.
5. ¿Cuál de estos no es un criterio útil para comparar plataformas?
Respuesta correcta: d. La autorización, los costes y las reclamaciones son verificables. Las promesas de rentabilidad no dicen nada de la plataforma y son una señal de alerta.
Unidad 1.2
Autorización conforme a MiCA y registros oficiales
Objetivos de la unidad
Explicar qué es un proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) y por qué necesita autorización.
Consultar el registro de ESMA y las advertencias de la CNMV.
Entender el «pasaporte» europeo y qué cambia al terminar los periodos transitorios.
El Reglamento (UE) 2023/1114, conocido como MiCA, exige que quien preste servicios de criptoactivos en la Unión Europea —custodia, plataforma de negociación, cambio por euros u otros criptoactivos, ejecución o recepción de órdenes, asesoramiento, entre otros— esté autorizado como proveedor de servicios de criptoactivos (en inglés, CASP).
Qué te aporta un proveedor autorizado
Debe actuar de forma honesta, imparcial y profesional y dar información imparcial, clara y no engañosa, incluidas sus comunicaciones publicitarias (art. 66).
Debe separar los criptoactivos y fondos de sus clientes de los suyos propios (art. 70).
Debe tener un procedimiento de reclamaciones gratuito y eficaz (art. 71).
Si gestiona una plataforma de negociación, debe tener reglas de funcionamiento transparentes y publicar los precios de compra y venta y la profundidad del libro (art. 76).
El pasaporte europeo
Un CASP autorizado en un Estado miembro puede prestar servicios en otros tras notificarlo a su supervisor, que informa al del país de destino (art. 65). Por eso puedes encontrar en España plataformas autorizadas en otro país de la UE: siguen siendo proveedores autorizados.
El fin de los periodos transitorios
MiCA permitió que los proveedores que ya operaban con la normativa nacional siguieran haciéndolo durante un periodo transitorio, como máximo hasta el 1 de julio de 2026 (art. 143.3). Superada esa fecha, en toda la UE la regla es sencilla: para prestar estos servicios hace falta la autorización MiCA.
Cómo comprobarlo en cinco minutos
Anota el nombre legal de la empresa (aparece en el aviso legal o en las condiciones), no solo la marca comercial.
Búscalo en el registro de ESMA de proveedores autorizados conforme a MiCA y en los registros de la CNMV.
Comprueba qué servicios tiene autorizados y en qué país.
Consulta las advertencias de la CNMV sobre entidades no autorizadas y los avisos de otros supervisores.
Desconfía si el nombre no coincide, si la web no indica el supervisor o si solo te muestran un «certificado» en una imagen.
Señales verdes y señales rojas
Señal verde
Señal roja
Nombre legal y país visibles en el aviso legal
Solo una marca, sin empresa identificable
Aparece en el registro de ESMA con los servicios que ofrece
«Licencia» que no aparece en ningún registro oficial
Procedimiento de reclamaciones publicado
Contacto solo por chat de mensajería
Información clara de costes y riesgos
Promesas de rentabilidad o bonos por depositar
Autoevaluación de la unidad 1.2
5 preguntas · una única respuesta correcta · se supera con 4 aciertos.
1. Tras el fin de los periodos transitorios de MiCA, ¿qué necesita un proveedor para prestar servicios de criptoactivos en la UE?
Respuesta correcta: a. MiCA exige autorización para prestar estos servicios. El periodo transitorio terminó como máximo el 1 de julio de 2026; desde entonces, sin autorización no se pueden prestar.
2. ¿Qué registro europeo puedes consultar para comprobar a un proveedor?
Respuesta correcta: d. ESMA publica un registro de los proveedores autorizados conforme a MiCA con los servicios autorizados y el país de origen. Complétalo con los registros y advertencias de la CNMV.
3. Al consultar un registro oficial, ¿qué debes buscar?
Respuesta correcta: c. La marca comercial puede no coincidir con la empresa autorizada. El nombre legal y los servicios autorizados son lo que confirma que está habilitada para lo que te ofrece.
4. ¿Qué permite el «pasaporte» europeo de MiCA?
Respuesta correcta: a. El proveedor autorizado notifica a su supervisor los países donde quiere operar y este informa al supervisor de destino. Sigue siendo un proveedor autorizado y supervisado.
5. Una plataforma que no aparece en ningún registro oficial…
Respuesta correcta: b. Sin autorización no hay supervisión ni obligaciones de segregación o reclamaciones. Muchas estafas imitan el aspecto de plataformas legítimas: la comprobación en el registro es imprescindible.
¿Te ha gustado? Sigue con el curso completo. Exchanges de criptomonedas: órdenes, comisiones y mercado: 20 h, acceso de por vida, actualizaciones incluidas y certificado verificable. 99 € · IVA 21 % incluido.
CryptoPrime Academy