Prueba gratis: Curso de DeFi: préstamos, DEX, staking y pools de liquidez
Entiende las finanzas descentralizadas por dentro: cómo funcionan los exchanges descentralizados (DEX) y los creadores de mercado automáticos, qué es la pérdida impermanente, cómo se calculan el factor de salud y las liquidaciones en los protocolos de préstamo, de dónde sale realmente el rendimiento del staking y de los pools de liquidez y qué riesgos hay detrás: aprobaciones de tokens, MEV, oráculos, gobernanza, puentes y hackeos. Terminarás sabiendo leer un protocolo DeFi con criterio y aplicar una rutina de higiene de seguridad. Con casos reales con fecha y fuente en todas las unidades, cálculos paso a paso y evaluación en cada unidad.
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Acceso de por vida y actualizaciones incluidasTu curso se actualiza cuando cambian las normas o la tecnología
Tu curso
Lo que incluye tu curso
Acceso de por vida al curso, con todas las actualizaciones incluidas: los protocolos, las comisiones y la normativa cambian deprisa, y tu curso se actualiza contigo.
Un caso real documentado en cada unidad, con fecha y fuente: The DAO, BadgerDAO, Curve y el compilador Vyper, el «jueves negro» de MakerDAO, Euler Finance, Iron Finance, Ronin, Beanstalk, Bybit, las sanciones a Tornado Cash y mucho más.
Cálculos que podrás repetir: precio en un AMM, deslizamiento, pérdida impermanente, factor de salud, precio de liquidación, APR frente a APY.
Seguridad aplicada: aprobaciones ilimitadas, firmas, interfaces comprometidas y una lista de comprobación antes de interactuar con un contrato.
Marco normativo explicado con fuentes oficiales: MiCA (Reglamento (UE) 2023/1114) y la Directiva DAC8, con la fiscalidad en redacción general.
Evaluación completa: prueba inicial, autoevaluación en cada unidad, control por módulo y prueba final con explicación de cada respuesta.
Certificado de aprovechamiento con código de verificación al superar la prueba final.
Contenido educativo, no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Los criptoactivos son muy volátiles y puedes perder todo el dinero invertido. Aviso de riesgos.
Antes de empezar
Guía del alumno
A quién va dirigido
A quien ya maneja una wallet y conoce Ethereum y quiere entender la DeFi antes de usarla o de explicarla: usuarios que han oído hablar de pools, staking o préstamos y quieren saber qué riesgos asumen, desarrolladores y analistas que necesitan una visión ordenada de los protocolos, y profesionales de finanzas, asesoría o cumplimiento que deben evaluar productos descentralizados.
Requisitos
Haber completado el Curso 2 · Seguridad en criptomonedas: wallets, autocustodia y estafas y el Curso 5 · Curso de Ethereum: contratos inteligentes, capa 2, stablecoins y tokenización, o tener conocimientos equivalentes: aquí daremos por conocidos las wallets, las frases semilla, las comisiones de gas, los tokens ERC-20 y las stablecoins. Necesitas una calculadora u hoja de cálculo y un navegador; no hace falta usar dinero real.
Cómo estudiar este curso
Empieza por la prueba inicial orientativa: no cuenta para nota y te muestra desde dónde partes.
En cada unidad, lee primero los objetivos, después el desarrollo y los cuadros destacados, y termina con el resumen y la autoevaluación (5 preguntas; se supera con 4 aciertos).
Al cerrar cada módulo, resuelve el ejercicio de aplicación y el control del módulo (5 preguntas; con 4 o 5 aciertos puedes avanzar).
Termina con la prueba final (20 preguntas; se supera con un 70 %, es decir, 14 aciertos). Intentos ilimitados.
Dedicación orientativa: entre 4 y 6 horas por módulo, 30 horas en total. Puedes ir a tu ritmo; el acceso es de por vida.
Una regla de oro para todo el curso
Las actividades se hacen con exploradores de bloques, paneles públicos, redes de prueba y ejemplos ficticios, sin depositar dinero real en ningún protocolo. Nunca escribas contraseñas, frases semilla, claves privadas ni datos bancarios reales en ningún ejercicio, documento o formulario, y nunca firmes una transacción que no entiendas. Los protocolos citados aparecen como casos de estudio, no como recomendación: el objetivo es que entiendas cómo funcionan y qué puede fallar.
Resultados de aprendizaje
Al terminar el curso serás capaz de:
Explicar qué es la DeFi, qué la diferencia de las finanzas tradicionales y de los exchanges centralizados, y cómo las aprobaciones y la composabilidad crean riesgos.
Calcular precios, deslizamiento y pérdida impermanente en un creador de mercado automático, y reconocer el MEV y los ataques sándwich.
Calcular el factor de salud, el precio de liquidación y el efecto de los tipos variables en un protocolo de préstamo, y entender los préstamos flash.
Distinguir APR y APY e identificar de dónde procede el rendimiento del yield farming, el staking líquido y el restaking.
Reconocer los principales vectores de ataque (contratos, oráculos, gobernanza, puentes, interfaces) y aplicar una rutina de higiene de seguridad.
Situar la DeFi en el marco de MiCA (Reglamento (UE) 2023/1114) y de la DAC8, y conocer en términos generales las obligaciones fiscales en España.
Estructura y evaluación
Módulo
Unidades
Horas
Evaluación
1. Fundamentos de DeFi
1.1–1.3
4 h
3 autoevaluaciones + control del módulo
2. Exchanges descentralizados (DEX)
2.1–2.4
6 h
4 autoevaluaciones + control del módulo
3. Préstamos en DeFi
3.1–3.4
6 h
4 autoevaluaciones + control del módulo
4. Rendimientos: yield farming, staking líquido y restaking
4.1–4.3
4,5 h
3 autoevaluaciones + control del módulo
5. Riesgos y seguridad en DeFi
5.1–5.3
5 h
3 autoevaluaciones + control del módulo
6. DeFi, regulación y fiscalidad
6.1–6.2
4 h
2 autoevaluaciones + control del módulo
Prueba inicial, caso final, glosario y prueba final
—
0,5 h
Prueba inicial (orientativa) + prueba final (20)
Total
19 unidades
30 h
150 preguntas
Prueba inicial orientativa
Cinco preguntas para saber desde dónde partes. No cuenta para la nota.
1. ¿Qué es un contrato inteligente?
Respuesta correcta: d. En DeFi, los contratos inteligentes sustituyen al intermediario.
2. ¿Qué hace un exchange descentralizado (DEX)?
Respuesta correcta: d. El usuario opera desde su propia wallet.
3. ¿Qué significa sobrecolateralizar un préstamo?
Respuesta correcta: b. Es la forma habitual de préstamo en DeFi.
4. ¿Qué es una aprobación (approve) de un token?
Respuesta correcta: c. Las aprobaciones ilimitadas son un riesgo que verás en el módulo 1.
5. ¿Por qué un rendimiento alto en DeFi debe analizarse con cuidado?
Respuesta correcta: c. Siempre hay que preguntar de dónde sale el rendimiento.
Módulo 1 · 4 h · 3 unidades
Fundamentos de DeFi
Objetivo del módulo. Entender qué son las finanzas descentralizadas, qué papel tienen la wallet, las firmas y las aprobaciones, y por qué la composabilidad multiplica tanto las posibilidades como los riesgos.
Las finanzas descentralizadas (DeFi) reproducen servicios financieros —intercambiar, prestar, pedir prestado, obtener rendimientos— mediante contratos inteligentes públicos, sin un intermediario que custodie los fondos. En este módulo verás qué cambia y qué no respecto a las finanzas tradicionales, cómo una firma o una aprobación pueden comprometer una wallet entera y por qué los protocolos que se combinan entre sí («piezas de Lego») pueden contagiarse los fallos.
Unidad 1.1
Qué es DeFi y en qué se diferencia de las finanzas tradicionales
Objetivos de la unidad
Definir DeFi y sus rasgos principales.
Compararla con las finanzas tradicionales y con los exchanges centralizados.
Reconocer qué riesgos traslada al usuario.
Una definición operativa
DeFi es el conjunto de aplicaciones financieras construidas con contratos inteligentes en blockchains públicas, sobre todo Ethereum y sus redes compatibles. Sus rasgos habituales son:
Sin custodia: el usuario conserva los fondos en su wallet hasta que interactúa con un contrato.
Acceso abierto: cualquiera con una wallet puede usar el protocolo, sin cuenta ni horario.
Transparencia: el código y las transacciones son públicos y verificables.
Composabilidad: un protocolo puede usar a otro como pieza.
Qué cambia respecto a las finanzas tradicionales
En un banco o en un exchange centralizado hay una entidad que custodia, decide y responde. En DeFi, las reglas están en el código: no hay ventanilla de reclamaciones, ni horario, ni, en general, un fondo de garantía de depósitos que cubra las pérdidas. El usuario gana control, pero asume directamente los riesgos técnicos y operativos.
Lo que DeFi no elimina
El riesgo de mercado: los tokens siguen siendo volátiles.
El riesgo de contrato: un error en el código puede vaciar un protocolo.
El riesgo humano: firmar lo que no entiendes, perder la frase semilla o caer en una web falsa.
La centralización oculta: claves de administración, oráculos, interfaces web o equipos que pueden cambiar parámetros.
DeFi, exchange centralizado y banca tradicional
Aspecto
DeFi
Exchange centralizado
Banca tradicional
Custodia
El usuario
La plataforma
La entidad
Acceso
Abierto, con wallet
Con cuenta y verificación
Con cuenta y verificación
Reglas
Código público
Términos de la plataforma
Contrato y normativa bancaria
Si algo falla
Depende del código y de la gobernanza
Depende de la plataforma
Supervisión y mecanismos de protección
Autoevaluación de la unidad 1.1
5 preguntas · una única respuesta correcta · se supera con 4 aciertos.
1. ¿Qué rasgo define a un protocolo DeFi sin custodia?
Respuesta correcta: d. La custodia es la gran diferencia con un exchange centralizado.
2. Un protocolo DeFi sufre un fallo de código y pierde fondos. ¿Qué es lo más probable?
Respuesta correcta: d. En DeFi el usuario asume directamente el riesgo de contrato.
3. ¿Qué significa composabilidad?
Respuesta correcta: b. Es la idea de las «piezas de Lego».
4. ¿Qué pasó con The DAO el 17/6/2016?
Respuesta correcta: b. El caso terminó en un hard fork de Ethereum.
5. Un usuario deposita 2.000 € en un protocolo y otros 2.000 € en un exchange centralizado. ¿Qué riesgo comparten ambos depósitos?
Respuesta correcta: b. Custodia distinta, pero el precio de los tokens afecta igual.
Unidad 1.2
Wallets, firmas y aprobaciones
Objetivos de la unidad
Distinguir una transacción, una firma de mensaje y una aprobación.
Entender el riesgo de las aprobaciones ilimitadas y de las firmas de tipo permit.
Revisar y revocar aprobaciones.
Tres cosas que tu wallet te pide firmar
Transacción: cambia el estado de la blockchain (enviar tokens, intercambiar, depositar). Paga gas.
Firma de mensaje: no paga gas, pero puede servir para autorizar acciones fuera de la cadena, como una orden o un permiso.
Aprobación (approve): autoriza a un contrato a mover hasta una cantidad de un token tuyo. Es necesaria para usar muchos protocolos.
El problema de las aprobaciones ilimitadas
Muchas interfaces piden por comodidad una aprobación ilimitada. Si ese contrato tiene un fallo o la interfaz está comprometida, el atacante puede mover todo el saldo de ese token, hoy o dentro de meses. Los permisos no caducan solos.
Las firmas de tipo permit
Algunos tokens admiten permisos firmados fuera de la cadena (permit). Una sola firma, que parece inocua porque no cuesta gas, puede dar a un tercero el derecho a mover tus tokens. Es la base del llamado «ice phishing».
Higiene básica
Aprueba solo la cantidad necesaria cuando la interfaz lo permita.
Lee qué contrato recibe el permiso y comprueba su dirección en fuentes oficiales.
Revisa y revoca periódicamente las aprobaciones con un explorador de bloques o una herramienta de revisión de permisos.
Usa una wallet separada para interactuar con protocolos y guarda el grueso en otra.
Qué firmas y qué riesgo tiene
Acción
¿Paga gas?
Riesgo principal
Transacción
Sí
Enviar a un contrato o dirección equivocada
Aprobación
Sí
Permiso excesivo que no caduca
Firma permit
No
Conceder un permiso sin darte cuenta
Firma de inicio de sesión
No
Normalmente bajo, si el mensaje es claro
Autoevaluación de la unidad 1.2
5 preguntas · una única respuesta correcta · se supera con 4 aciertos.
1. ¿Qué autoriza una aprobación de un token?
Respuesta correcta: d. Es un permiso que se mantiene hasta que lo revocas o se agota.
2. ¿Por qué es arriesgada una aprobación ilimitada?
Respuesta correcta: b. Los permisos no caducan solos.
3. Una web te pide una firma que «no cuesta gas» para «verificar tu cuenta». ¿Qué es lo más prudente?
Respuesta correcta: b. Las firmas permit pueden conceder permisos sin gas.
4. ¿Qué falló en el caso BadgerDAO (2/12/2021)?
Respuesta correcta: c. Los contratos estaban bien; la web, no.
5. Vas a depositar 300 USDC y tu wallet propone una aprobación ilimitada. ¿Qué cantidad es la más prudente?
Respuesta correcta: a. Aprobar solo lo necesario limita el daño.
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